這家IPO公司多達8名證監會系統離職人員持股，怎么回事？

近日，一則"IPO排隊企業得一微，有多達8名證監會系統離職人員入股"的相關內容引發熱議。

觀察者網對此初步查詢發現，雖然確有8名證監會系統離職人員入股得一微，但事實或許并沒有涉及違規。

不過，得一微還有其他看點。比如2023年是否還滿足"公司規?？焖贁U張"？申報稿中闡述補充流動資金的必要性，是否需要修改？

【資料圖】

8人持股數均不足1股

證監會發布的《監管規則適用指引--發行類第2號》顯示，離職人員是指發行人申報時相關股東為離開證監會系統未滿十年的工作人員，具體包括從證監會會機關、派出機構、滬深證券交易所、全國股轉公司離職的工作人員，從證監會系統其他會管單位離職的會管干部，在發行部或公眾公司部借調累計滿12個月并在借調結束后三年內離職的證監會系統其他會管單位的非會管干部，從會機關、派出機構、滬深證券交易所、全國股轉公司調動到證監會系統其他會管單位并在調動后三年內離職的非會管干部。

另外，入股禁止期是指副處級（中層）及以上離職人員離職后三年內、其他離職人員離職后二年內。

規則摘要，數據來源：證監會官網

得一微8名證監會系統離職人員分別為：

①梁余音，2016年8月離職，時任深交所固定收益部助理經理；

②王駿，2017年6月離職，時任證監會廣東監管局主任科員；

③羅浩彬，2019年9月離職，時任證監會廣東監管局主任科員；

④岳新宇，2018年1月離職，時任證監會河南監管局主任科員；

⑤彭俊衡，2017年12月離職，曾任證監會期貨部副部長、中國證監會正處級調研員、上海期貨交易所副總經理、證監會上海專員辦副專員、證監會期貨部副主任、證監會期貨部正局級巡視員、上海中證中小投資者服務中心有限責任公司總經理、上海證監局正局級巡視員；

⑥劉宇，2018年3月離職，時任黑龍江證監局公司監管處主任科員；

⑦王桂元，2017年7月離職，時任深交所借調證監會發行部六處預審員；

⑧黃勛云，2016年5月離職，時任上海證券交易所上市公司監管部執行經理。

在得一微首份申報稿中，前證監會離職人員只有5人。王駿、羅浩彬、岳新宇等3人系首輪問詢回復后新增的。

從持股途徑來看，可以分為三類：

①梁余音、王駿、羅浩彬及岳新宇--這4人通過易方達基金的持股平臺間接持有易方達基金股權；易方達基金同時作為中小企業基金及深圳投控上層的間接股東/合伙人，間接持有得一微股份。

②彭俊衡--彭俊衡于2019年9月投資入股天津飛旋科技股份有限公司，該公司作為深圳投控上層的間接股東/合伙人，間接持有得一微股份。

③劉宇、王桂元及黃勛云--這3人通過民生證券的員工持股平臺，間接持有民生證券股份；民生證券作為深圳投控上層的間接股東/合伙人，間接持有得一微股份。

關于這些人間接持股的數量，得一微IPO保薦機構招商證券在問詢回復函中表示，目前8人通過中小企業基金或深圳投控間接持有得一微的股份數均不足1股。8名離職人員不存在不當入股情形，不存在需要清理的情況。

不過，大眾關于"證監會離職人員"比較敏感并非沒有緣由。上個月（2023年8月），監會在行業內部將某公司因未按規定報送聘任證監會系統離職人員信息而被嚴肅處理的情況進行了通報。據悉，證監會證券基金機構監管部在日常監管中關注到，A公司未按照監管要求，及時、準確、完整報送聘任證監會系統離職人員有關情況。證監局核查后，對A公司及相關責任人員從嚴處理，采取出具警示函的監管措施，并約談了公司主要負責人，督促公司及時整改，盡快啟動內部問責。

募資必要性是否需要修改

看完"熱點"后，再來看看得一微本身。

得一微主營業務為存儲控制芯片和存儲解決方案的研發、設計及銷售，主要產品及服務包括固態硬盤存儲控制芯片、嵌入式存儲控制芯片、擴充式存儲控制芯片三大產品線，以及存儲控制IP、存儲器產品、技術服務等基于存儲控制芯片的存儲解決方案。

其中得一微存儲控制芯片及存儲器產品主要應用于消費級領域。

資料顯示，2022年度，全球經濟下行風險加劇，以PC、手機為主的消費需求下降，終端出貨量出現下滑，其中PC全球出貨量2.93億臺，較2021年度下降15.46%，手機全球出貨量12.06億臺，較2021年度下降11.02%。

另外，由于產品NAND FLASH 存儲器行業周期下行，得一微補充計提了存貨跌價準備金額6772.76萬元。

在此背景下，得一微2022年凈利潤為-1.93億元，同比下降178.82%。而申報稿列舉的6家同行業可比公司，平均變動比率為-78.18%，僅聯蕓科技的變動幅度超過得一微。

凈利潤摘要，數據來源：問詢回復函

2023年上半年，得一微凈利潤為-6914.96萬元，同比下降3323.85萬元。需要指出的是，得一微的可比公司也表現不佳。比如，A股上市公司江波龍2023年上半年凈利潤為-5.96億元，同比下降9.66億元。對此，江波龍在半年報中表示，2023年上半年存儲行業持續承壓，市場需求回暖不及預期，以手機及PC為代表的消費類電子市場仍處于去庫存的過程當中，原廠減產等措施效果尚未凸顯。根據同花順iFinD統計，全球智能手機出貨量方面，2023年上半年同比下降11.38%。在全球個人電腦市場的出貨量方面，2023年上半年同比下降21.83%。

另外，江波龍在2023年半年報中表示，雖然存儲原廠均采取了上述各種不同措施以平抑或者對沖市場疲軟、需求下滑所帶來的沖擊，但總體來看，這些措施的影響尚需時間方能起到實質性作用，上下游間的博弈亦需要過程。2023年上半年各大存儲原廠的營業利潤均跌入負值區間，證明了本輪產業下行周期情況的復雜以及進程的漫長。

上交所也對得一微的未來業績進行了關心，并在第二輪問詢回復函中，要求得一微謹慎合理確定盈利預測的關鍵參數并重新進行測算，出具《盈利預測報告》。

問詢摘要，數據來源：問詢回復函

得一微預測2023年收入同比增長18.66%，達到10.77億元，凈虧損縮窄至-8760.84萬元，較去年同期虧損減少1.05億元。

從數據來看，得一微預測2023年凈虧損縮窄，主要原因包括，2022年計提資產減值損失，而2023年往期計提的資產減值準備沖回，一來一回便相差了8701.48萬元。對此，得一微在問詢回復函中表示，主要是因為隨著行業預期復蘇，公司相關產品定價預計將企穩回升，往期計提的資產減值準備有望沖回所致。

資產減值摘要，數據來源：問詢回復函

這里需要指出的是，問詢回復函顯示，得一微2023年度盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者應謹慎使用。

另外，得一微此次科創板IPO擬募資12.24億元，其中2億元用于補充流動資金。

關于募投項目補充流動資金的必要性，得一微在申報稿中表示，報告期內（2019年至2021年以及2022年上半年），公司規?？焖贁U張，與存儲產業鏈各類客戶開展合作，客戶覆蓋范圍和服務數量金額逐年增長，市場地位與產品競爭力不斷上升，公司營業收入三年復合增長率達143.28%。

補充流動資金必要性摘要，數據來源：申報稿

按得一微預測的2023年18.66%的營業收入增長率，得一微未來營業收入增速是否會明顯下降？是否還滿足"公司規?？焖贁U張"？